Bitcoin-Mining-Aktien zwischen Rally, KI-Umbau und Finanzierungsdruck

Bitcoin-Mining-Aktien zwischen Rally, KI-Umbau und Finanzierungsdruck

CleanSpark verliert trotz Bitcoin-Rekord an Boden

Die CleanSpark-Aktie schloss laut Kapitalmarktexperten am Freitag mit einem Minus von 5,2 Prozent bei 10,22 Euro. Damit vergrößerte sich der Abstand zum 52-Wochen-Hoch von 20,27 Euro, das im Oktober vergangenen Jahres erreicht wurde, auf 50 Prozent.

Die schwache Aktienentwicklung steht dem Bericht zufolge im Gegensatz zur Bitcoin-Rally: Bitcoin kletterte am Freitag auf Rekordniveaus von über 77.000 US-Dollar und legte an diesem Tag rund sieben Prozent zu. Marktbeobachter führen die Entkopplung auf Zweifel an CleanSparks „AI Landlord“-Strategie und auf den später erwarteten Einnahmen aus Rechenzentrumsprojekten zurück.

CleanSpark sicherte sich für einen Standort in Sandersville, Georgia, einen Leasingvertrag mit einer Laufzeit von 20 Jahren und einer Kapazität von 175 Megawatt. Das Volumen des Deals beträgt rund 6,6 Milliarden US-Dollar, allerdings werden aus dem Projekt erst ab dem vierten Quartal 2027 nennenswerte Einnahmen erwartet.

Bis dahin sind erhebliche Investitionen in den Aufbau der Infrastruktur erforderlich, ohne dass der Cashflow unmittelbar steigt. In den bereits rund zwei Wochen zuvor gemeldeten Quartalszahlen verfehlte CleanSpark die Erwartungen deutlich: Der Umsatz sank um 30,5 Prozent auf 138 Millionen US-Dollar, während ein Nettoverlust von 239,8 Millionen US-Dollar anfiel.

Zum Ende Juni verfügte das Unternehmen über 13.931 Bitcoin und liquide Mittel in Höhe von 202,6 Millionen US-Dollar. Dem standen langfristige Schulden von 1,78 Milliarden US-Dollar gegenüber. Im Juli produzierte CleanSpark 586 Bitcoin.

Trotz der kurzfristigen Belastungen bleiben mehrere Analysehäuser optimistisch. KBW nannte ein Kursziel von 25 US-Dollar, B. Riley setzte den fairen Wert auf 26 US-Dollar; das durchschnittliche Kursziel der Beobachter liegt bei etwa 23,11 US-Dollar.

„Kurzfristig dürfte die Aktie jedoch weiter zwischen der Euphorie am Kryptomarkt und den hohen Investitionsanforderungen für die neue Geschäftsstrategie schwanken“, berichtet Kapitalmarktexperten.

Infobox: CleanSpark schloss bei 10,22 Euro und verlor 5,2 Prozent. Im Mittelpunkt stehen die KI-Strategie, der 6,6-Milliarden-US-Dollar-Deal in Sandersville und erwartete nennenswerte Einnahmen ab dem vierten Quartal 2027.

Canaan-Aktie springt nach Bitcoin-Rally um 33 Prozent

Die Aktie des Bitcoin-Mining-Hardwareherstellers Canaan legte laut Börse Express an einem Handelstag um 33 Prozent zu. Der Anstieg folgte auf eine Erholung im Kryptowährungssektor, in deren Verlauf Bitcoin zeitweise um mehr als 4 Prozent auf über 75.000 US-Dollar stieg.

Unternehmensspezifische Nachrichten zum Wochenabschluss blieben aus. Stattdessen profitierte der Titel vom allgemeinen Marktumfeld und einem Short Squeeze im Sektor.

Bitcoin erzielte in derselben Woche ein Plus von fast 20 Prozent. Als wichtige Impulse nennt der Bericht Signale aus dem US-Finanzministerium, das angekündigt habe, die Rückkäufe langfristiger Staatsanleihen ab dem 9. September von bisher zwei auf vier Milliarden US-Dollar zu verdoppeln.

Zusätzliche Unterstützung kam demnach durch eine zunehmende regulatorische Zuversicht. Präsident Trump sprach sich verstärkt für den Clarity Act aus, während am Mittwoch Short-Positionen im Wert von über einer Milliarde US-Dollar liquidiert wurden.

Canaan meldete für Juli 46 geminte Bitcoin. Zum Monatsende verfügte das Unternehmen laut Unternehmensangaben über eine Reserve von 1.917 Bitcoins sowie 3.952 Einheiten Ethereum.

Die Unternehmensführung wurde bereits rund zwei Wochen zuvor ermächtigt, Teile der digitalen Vermögenswerte zu monetarisieren und damit eigene Aktien zurückzukaufen. Nach Einschätzung des Managements spiegelte der damalige Börsenkurs den Wert der Krypto-Bestände und Barreserven nicht ausreichend wider.

Im längerfristigen Vergleich bleibt die Aktie dennoch unter Druck. Sie notiert aktuell 124 Prozent über ihrem 52-Wochen-Tief von 0,1372 Euro und liegt 31 Prozent über ihrem 50-Tage-Durchschnitt.

Canaan wechselte am 1. Juli zum Nasdaq Capital Market. Für die Wiedererreichung eines Mindestkurses von einem US-Dollar wurde dem Unternehmen eine Frist bis zum 11. Januar 2027 eingeräumt.

CEO Nangeng Zhang und Finanzvorstand Jin Cheng kauften am 24. Juni insgesamt mehr als eine Million Aktien am offenen Markt. Die Käufe erfolgten zu einem Durchschnittspreis von 0,35 US-Dollar.

Infobox: Canaan gewann 33 Prozent, hält 1.917 Bitcoins und 3.952 Einheiten Ethereum. Für den Nasdaq Capital Market muss bis zum 11. Januar 2027 ein Mindestkurs von einem US-Dollar wieder nachhaltig erreicht werden.

GPU-Futures sollen KI-Rechenleistungsrisiken absichern

Die US-Terminbörse CFTC hat laut sharedeals.de eine Konsultation zu Derivaten auf Rechenleistung eröffnet. Im Mittelpunkt steht die Möglichkeit, GPU-Mietpreise mit Futures abzusichern, die an die stündlichen Kosten bestimmter Nvidia-Grafikchips gekoppelt sind.

CFTC-Chef Michael Selig bezeichnete den Schritt als ersten Schritt zur Sicherung der Wettbewerbsfähigkeit der USA im KI-Bereich. Die CME Group plant, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung, ab dem 5. Oktober H100 Rental Index Futures und B200 Rental Index Futures handelbar zu machen.

Die Kontrakte sollen bar abgerechnet werden und sich an Silicon-Data-Benchmarks für stündliche GPU-Mietpreise orientieren. Auch die Intercontinental Exchange arbeitet an eigenen Futures, die an GPU-Rechenleistungsindizes gekoppelt sind.

Cloud-Anbieter könnten sich damit gegen fallende GPU-Preise absichern, während Abnehmer von Rechenkapazität steigende Kosten absichern könnten. Außerdem könnte eine Forward-Preiskurve für eine Branche entstehen, die Rechenleistung zunehmend wie einen Rohstoff behandelt.

Der Vorstoß fällt in eine Phase, in der Bitcoin-Miner ihre Infrastruktur verstärkt in Richtung KI-Rechenzentren umbauen. HIVE Digital Technologies unterzeichnete einen fünfjährigen KI-Cloud-Vertrag über rund 350 Mio. US$ und muss zunächst etwa 185 Mio. US$ für 2.016 Nvidia Blackwell Ultra GPUs ausgeben, bevor die prognostizierte jährliche Umsatzlaufrate von 70 Mio. US$ erreicht wird.

Riot Platforms sicherte sich bis zu 573 Mio. US$ Fremdfinanzierung für ein 191-Megawatt-Rechenzentrum am Standort Rockdale. Der Bericht betont jedoch, dass GPU-Futures zwar Preisrisiken, nicht aber Finanzierungsrisiken absichern.

Bei einer typischen Finanzierungsstruktur mit 80 Prozent Fremd- und 20 Prozent Eigenkapital würde Riot laut Analystenschätzungen rund 475 Mio. US$ frisches Eigenkapital für Rockdale benötigen. Für Sandersville bei CleanSpark werden etwa 385 Mio. US$ und für Hut 8s Beacon Point Phase 2 rund 774 Mio. US$ genannt.

Diese Werte sind laut Quelle Schätzungen. Risiken können demnach auch entstehen, wenn Bauprojekte teurer werden, Geräte verspätet geliefert werden oder neue Aktienausgaben zu einer Verwässerung führen.

CleanSpark erklärte, den Eigenkapitalanteil für Sandersville vollständig finanziert zu haben. Gleichzeitig kaufte das Unternehmen eigene Aktien zurück, während Investoren noch eine Verwässerung einpreisten.

Eine zusätzliche technische Einschränkung besteht darin, dass HIVE GB300-NVL72-Systeme einsetzt, während die ersten CME-Kontrakte auf H100- und B200-Preise abzielen. Zwischen den Chip-Generationen bestehe zwar eine Korrelation, aber kein perfektes Absicherungsinstrument.

• GPU-Futures adressieren Preisrisiken bei Rechenleistung.
• Finanzierungsrisiken bei Bauprojekten bleiben bestehen.
• Verspätete Lieferungen und höhere Baukosten können die Projekte belasten.
• Neue Aktienausgaben können zu Verwässerung führen.
• Die Bitcoin-Preisentwicklung bleibt für die interne Liquidität der Miner entscheidend.

Infobox: Die geplanten Futures sollen GPU-Mietpreise absichern, lösen laut sharedeals.de jedoch nicht die Finanzierungsrisiken der KI-Umbauprojekte. Genannt werden unter anderem 475 Mio. US$ zusätzlicher Eigenkapitalbedarf für Riot, etwa 385 Mio. US$ für CleanSpark und rund 774 Mio. US$ für Hut 8.

PowerCompute meldet Bitcoin-Mining-Update für Juli 2026

MarketScreener Deutschland berichtet über ein ungeprüftes Bitcoin-Mining-Update von PowerCompute, Inc. für den Monat bis zum 31. Juli 2026.

Im Berichtsmonat meldete das Unternehmen nach Abzug 7,9 geschürfte Bitcoin. Im Vergleichszeitraum waren es nach Abzug 5,9 Bitcoin.

Infobox: PowerCompute meldete für den Monat bis zum 31. Juli 2026 nach Abzug 7,9 geschürfte Bitcoin, verglichen mit 5,9 im Vergleichszeitraum.

US-Börsen unter Druck, Bitcoin und Mining-Aktien im Fokus

Am Donnerstag bestimmten laut Der Aktionär an den US-Börsen die Verkäufer das Geschehen. Der Dow Jones weitete seine anfänglichen Verluste aus und schloss 1,32 Prozent tiefer, während der Nasdaq Composite 1,00 Prozent nachgab.

Für Belastung sorgten enttäuschend aufgenommene Geschäftszahlen von Walmart. Die Entwicklung des Handelsriesen weckte Zweifel an der Konsumlaune der US-Amerikaner, wobei der private Verbrauch als eine der tragenden Säulen der US-Konjunktur beschrieben wird.

Zusätzlichen Gegenwind brachten anziehende Ölpreise und höhere Renditen am Anleihemarkt. Die US-Staatsverschuldung überschritt zudem erstmals die Marke von 40 Billionen US-Dollar.

Am Ölmarkt blieb der Iran-Krieg das beherrschende Thema. Nachdem Gespräche mit Teheran keine Fortschritte gebracht hatten, drohte US-Präsident Donald Trump dem Land mit einem „Wirtschaftskrieg“.

Im Mittelpunkt des Marktüberblicks standen Bitcoin, Dow Jones, Nike, Robinhood, Coinbase, Strategy, Circle, Gold und Barrick Mining. Martin Weiß, stellvertretender Chefredakteur von DER AKTIONÄR, ordnete die Indikationen für den Handelstag ein; Johanna Krämer, Korrespondentin an der Börse Frankfurt, gab einen Überblick über die marktbewegenden Themen.

Infobox: Der Dow Jones verlor 1,32 Prozent, der Nasdaq Composite 1,00 Prozent. Als Belastungsfaktoren nennt Der Aktionär Walmart-Zahlen, steigende Ölpreise, höhere Anleiherenditen, eine US-Staatsverschuldung von über 40 Billionen US-Dollar und den Iran-Krieg.

Sources:

• Tom Lee bewertet 17 Krypto-Aktien: Ist Ihr Bitcoin-Titel noch attraktiv?
• CleanSpark Aktie: 5,2-Prozent-Verlust trotz Bitcoin-Rekord
• Canaan Aktie: 33-Prozent-Sprung nach Bitcoin-Rally
• Bitcoin-Miner: KI-Absicherung schützt vor dem falschen Risiko
• PowerCompute, Inc. meldet ungeprüftes Bitcoin-Mining-Update für den Monat bis zum 31. Juli 2026
• Opening Bell: Bitcoin, Dow Jones, Nike, Robinhood, Coinbase, Strategy, Circle, Gold, Barrick Mining