Bitcoin-Miner setzen im Bärenmarkt zunehmend auf KI und HPC
Autor: Mining Provider Editorial Staff
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Kategorie: News
Zusammenfassung: Bitcoin miners are shifting toward AI and HPC as Bitcoin’s declining profitability pressures the sector, while long-term computing contracts boost valuations and investor returns.
Bitcoin-Miner setzen zunehmend auf KI und Hochleistungsrechnen
Die Verlagerung vom Bitcoin-Mining hin zu künstlicher Intelligenz und Hochleistungsrechnen (KI/HPC) erweist sich laut Cryptonews.net für mehrere Unternehmen als wichtige Kapitalallokationsentscheidung. Der Strategiewechsel läuft bereits seit mehreren Jahren, seine wirtschaftlichen Vorteile zeigen sich jedoch besonders deutlich während eines Bärenmarktes.
Der Bitcoin-Preis ist innerhalb von acht Monaten um 45 % gefallen. Dadurch sind die Gewinnmargen der Miner unter Druck geraten, während die Nachfrage nach KI-Anwendungen stark wächst und die Nachfrage nach Bitcoin-Mining gleichzeitig zurückgeht.
Beide Geschäftsbereiche setzen laut dem Bericht im Wesentlichen ähnliche Fähigkeiten voraus. Dazu gehören der Abschluss günstiger Energieverträge für große Rechenzentren, die Beschaffung und Wartung effizienter Geräte sowie die Begrenzung von Ausfallzeiten.
Die unterschiedliche Ausrichtung zeigt sich auch an den Börsenkursen. Unternehmen, die frühzeitig Verträge im Bereich KI und HPC gesichert haben, entwickelten sich deutlich besser als Unternehmen, die sich weiterhin ausschließlich auf das Bitcoin-Mining konzentrierten.
| Unternehmen | Entwicklung im vergangenen Jahr | Strategische Einordnung |
|---|---|---|
| TerraWulf (WULF) | Mehr als verdoppelt | Früher Anwender der KI/HPC-Strategie |
| IREN (IREN) | Mehr als verdoppelt | Früher Anwender der KI/HPC-Strategie |
| Cipher Digital (CIFR) | Mehr als verdoppelt | Früher Anwender der KI/HPC-Strategie |
| MARA Holdings (MARA) | Rückgang um 40 % | Später Übergang zu KI |
„Die Verlagerung vom Bitcoin-Mining hin zu künstlicher Intelligenz und Hochleistungsrechnen (KI/HPC) scheint eine der besseren Kapitalallokationsentscheidungen dieses Jahrzehnts gewesen zu sein.“ – Cryptonews.net
Zusammenfassung: Cryptonews.net beschreibt KI- und HPC-Verträge als entscheidenden Faktor für die Neubewertung von Bitcoin-Minern. Frühe Anwender verzeichneten im vergangenen Jahr mehr als eine Verdoppelung, während MARA Holdings um 40 % fiel.
Hashpreis und Netzwerk-Hashrate geraten unter Druck
Die Entwicklung von MARA Holdings steht laut Cryptonews.net im Zusammenhang mit dem Rückgang des Hashpreises. Dieser beschreibt den erwarteten täglichen Umsatz, der mit einer Einheit Bitcoin-Mining-Leistung erzielt wird.
Im Juli des vergangenen Jahres lag der Hashpreis bei 63 US-Dollar pro Petahash pro Sekunde (PH/s). Inzwischen beträgt er rund 31,80 USD pro PH/s. Der Bericht führt aus, dass eine wachsende Zahl von Minern die Fortsetzung der Produktion als unrentabel betrachtet und ihre Maschinen abschaltet.
Dieser Vorgang wird als Kapitulation bezeichnet. In der Folge sank die Hashrate des Bitcoin-Netzwerks, also die gesamte Rechenleistung im Mining, von 1,14 Zettahash pro Sekunde (ZH/s) auf 900 Exahash pro Sekunde (EH/s).
| Kennzahl | Früherer Wert | Aktueller Wert | Veränderung |
|---|---|---|---|
| Hashpreis | 63 US-Dollar pro PH/s | Rund 31,80 USD pro PH/s | Rückgang |
| Bitcoin-Netzwerk-Hashrate | 1,14 ZH/s | 900 EH/s | Etwa 21 % |
Cryptonews.net bezeichnet den aktuellen Kapitulationszyklus als einen der längsten in der Geschichte. Zugleich sei nicht ausgeschlossen, dass dieser Zyklus weiter andauert.
- Der Hashpreis fiel von 63 US-Dollar pro PH/s auf rund 31,80 USD pro PH/s.
- Die Netzwerk-Hashrate sank von 1,14 ZH/s auf 900 EH/s.
- Die Abnahme der Hashrate entspricht etwa 21 %.
- Miner schalten bei unzureichender Rentabilität teilweise ihre Maschinen ab.
Zusammenfassung: Der Rückgang des Hashpreises belastet die Rentabilität des Bitcoin-Minings. Cryptonews.net berichtet von einer um etwa 21 % gesunkenen Netzwerk-Hashrate und einem möglicherweise weiterhin andauernden Kapitulationszyklus.
HPC-Verträge führen zu höherer Unternehmensbewertung
Während reine Bitcoin-Miner unter dem Rückgang des Hashpreises leiden, bewertet der Markt Unternehmen mit KI- und HPC-Verträgen neu. Nach dem von Cryptonews.net zitierten CoinShares-Bericht zum Bergbau im ersten Quartal werden Miner mit HPC-Verträgen mit dem 12,3-Fachen ihres Unternehmenswerts gehandelt.
Reine Bitcoin-Miner erreichen demnach lediglich das 5,9-Fache. Der Bewertungsunterschied verdeutlicht, welche Bedeutung langfristig gesicherte Verträge im Bereich künstliche Intelligenz und Hochleistungsrechnen für die Anleger haben.
Der CoinShares-Bericht schätzte außerdem, dass die Branche bis zum Ende dieses Quartals kumulativ 70 Milliarden US-Dollar an Verträgen für KI und HPC gesichert hatte. Im Laufe des Jahres kündigten Miner zunehmend weitere Verträge mit immer größeren Bewertungen an.
| Kategorie | Bewertung | Zusätzliche Angabe |
|---|---|---|
| Miner mit HPC-Verträgen | 12,3-Faches des Unternehmenswerts | – |
| Reine Bitcoin-Miner | 5,9-Faches | – |
| Gesicherte KI- und HPC-Verträge | 70 Milliarden US-Dollar | Bis zum Ende dieses Quartals kumulativ |
Zusammenfassung: Laut Cryptonews.net und dem CoinShares-Bericht werden Miner mit HPC-Verträgen mit dem 12,3-Fachen ihres Unternehmenswerts bewertet, während reine Bitcoin-Miner das 5,9-Fache erreichen. Die Branche hatte bis zum Ende dieses Quartals kumulativ 70 Milliarden US-Dollar an KI- und HPC-Verträgen gesichert.
Riot Platforms unterzeichnet Vertrag mit Anthropic
Als aktuelles Beispiel für die zunehmende Bedeutung langfristiger KI- und HPC-Verträge nennt Cryptonews.net Riot Platforms (RIOT). Das Unternehmen unterzeichnete erst eine Woche vor der Veröffentlichung des Berichts einen Mietvertrag mit Anthropic.
Der Vertrag hat eine Laufzeit von 20 Jahren und einen Wert von 9,1 Milliarden US-Dollar. Damit steht Riot Platforms beispielhaft für den Übergang von klassischen Mining-Aktivitäten hin zur Bereitstellung von Infrastruktur für Anwendungen im Bereich künstliche Intelligenz und Hochleistungsrechnen.
Auch die Aktienentwicklung von Riot wird im Bericht als Ausdruck dieser Neubewertung angeführt. Die Aktien stiegen innerhalb von vier Jahren von etwa 3 US-Dollar auf 20 US-Dollar.
| Unternehmen | Vertragspartner | Laufzeit | Vertragswert |
|---|---|---|---|
| Riot Platforms (RIOT) | Anthropic | 20 Jahre | 9,1 Milliarden US-Dollar |
Zusammenfassung: Riot Platforms unterzeichnete laut Cryptonews.net mit Anthropic einen 20-Jahres-Mietvertrag im Wert von 9,1 Milliarden US-Dollar. Die Aktien des Unternehmens stiegen innerhalb von vier Jahren von etwa 3 US-Dollar auf 20 US-Dollar.
Sources: